“Stake edilen ETH’ler, likit staking türevleri… nihayet günlerde ortalığı kasıp kavuran ETH stake etme çılgınlığına giden yollara dikkat çekmek istedim.” Bybit’in Teknoloji Başyazarı Nathan Thompson, ETH stake etme yollarını merak edenler için anlattı.
Başlamadan Evvel Ünlü Şair Antonio Machado’nun dediğini bir Defa daha hatırlayalım: “Yolcu, yol yoktur. Yol, yürüdükçe yol olur.” Bu hoş kelamın, burada yazdıklarımızın yatırım tavsiyesi olmadığını ve kendi araştırmalarınızı yapmanız gerektiğini edebi bir lisanla anlattığını söylemeden geçmeyelim.
Özlü kelamımızı paylaşıp artık başlamaya Amade olduğumuza nazaran Bazen Vakit Çin Burçlarından da yararlanarak ve birinci Benlik çeşidiyle ETH stake etme formunu kıyaslayarak açılışı yapalım:
Öküz: Yavaş ve İstikrarlı
Çin Burçlarına nazaran öküz, arketipik olarak kuvvetli ve emniyetli bir Benlik olmasının yanında yeni fikirlere karşı bencil ve kuşkucu olabilir. Sizden bahsedildiğini mi düşünüyorsunuz? Öyleyse direkt Lido ile stake etmek ilginizi çekebilir.
Lido Finance, en Aka likit staking türevleri (LSD) protokollerinden biri olmasının yanı sıra, kilitli Yekün değer (9,5 milyar $) ve piyasa pahası bakımından artık en Aka DeFi protokolü. Lido, ETH’lerinizi alıyor ve kontrolden geçmiş doğrulayıcılardan oluşan bir takım aracılığıyla stake ediyor, elde edilen getirileri bir havuzda topluyor ve doğrulayıcılara, DAO’ya ve yatırımcılara dağıtıyor.
Lido’ya ETH sunma karşılığında, DAO tarafından “stake edilen ETH” (stETH) tokenleri düzenleniyor. Bu stETH tokenlerini, başlangıçta sunduğunuz ETH’leriniz ile hak kazandığınız getirileri almak için bir makbuz (veya “likit türev”) olarak düşünebilirsiniz. Bu tokenleri, tıpkı Rocket Pool ve StakeWise üzere öbür LSD protokollerinin tokenlerinde olduğu üzere Aleni piyasada alıp-satabiliyorsunuz.
Riskler yok mu? Elbette var. ETH’lerinizin bulunduğu akıllı mukavelelerde keşfedilmemiş bir açığın bulunması, DAO’nun hack’lenme ihtimali yahut bir ya da daha Çok Lido doğrulayıcısının Ethereum tarafından cezalandırılarak stake ödüllerinden kimilerini alamaması üzere risklerin olduğunu hatırlatmakta Yarar var. Aşağıdaki stratejilerin tümünde bu Cin riskleri ve Fazla daha fazlasını görmek mümkün.
Köpek: Dürüst, Önlemli ve Biraz da Girişken
Sizi mi tanımlıyor? Öyleyse, aradığınız şey otomatik birleştiricilerde olabilir. Çabucak örnekle açıklayalım. Curve Finance’e likidite eklediğinizi ve LP tokenlerinizi kilitlediğinizi düşünün.
Curve’ü kullanırken, iki protokol adeta birbiri için yaratılmış üzere olduğundan ve Frax havuzları en uygun mükafatları sunduğundan, şahsen ben Frax tabanlı tokenleri kullanmayı seviyorum. ETH’lerimin birazını stake etmek ve “Frax ETH” yahut frxETH isimli LSD’lerinden almak için Frax’a geçirdim.
Tokenleri frxETH için nihayet derece likit bir piyasa ortamını sağlamaya devam etmek Frax’in çıkarına. Bu nedenle, Curve’de bir LP havuzu işletiyorlar. Bu havuz %5,5 APY vermesinin yanında frxETH’leriniz de misal oranda bir getiri kazandırıyorlar. Şahane.
Ancak bu APY’nin bir kısmı CRV tokenleriyle ödeniyor. Aleni konuşayım, ETH olsa daha Mesut olurdum. Ben de Aladdin DAO’sunun Concentrator protokolüne geçtim ve LP tokenlerimi kendilerine verdim. Bu LP tokenlerimi frxETH/ETH havuzundaki hissem karşılığında bir makbuz olarak düşünebilirsiniz. Lamba cini sayesinde mi bilinmez, destek varlık cinsinden bana %8 APY verdiler. Mükemmel.
DeFi protokollerini kuşkulu, bahtınıza ne çıkarsa usulündeki oluşumlarla karıştırdığınızda doğal olarak riskler de getirilerle Birlikte katlanıyor. Burada teğe karşı üç protokol işin içerisinde. Bu, risklerin de üçe katlandığı manasına geliyor. Yalnız ben, matematikçi değilim. Çok da olabilir, az da.
Kaplan: Şık, Sofistike ve Her Vakit Kontrollü
Büyük paralarla yatırım yapan, tecrübeli yatırımcılar tarafından dikkate alınması gereken, listedeki en sofistike strateji tahminen de bu olabilir.
Aslına bakarsanız, kaplanlar da köpeklere benzeri bir strateji uyguluyorlar. DeFi dünyasında birçok LP havuzu ve Fazla Çok birleştirici bulunduğundan, şeklinize uyanı bulmak Aka bir Sorun olmayacaktır. Kaplanlar için sorun, risklerini hedge etme konusunda gün yüzüne çıkıyor.
Bybit’te bu işlerden anlayan arkadaşlarla görüştükten sonra, birkaç opsiyon kontratının de masada bulunması gerektiğine ikna oldum. Aslında olayın Temel mantığı, ETH’nin çakılması ihtimaline karşı sigorta olarak çıkarlı durumdaki satış opsiyonlarından gereğince almak üzerine şurası. stETH, endeksini müdafaaya eğilimli olduğu dikkate alındığında, süreksiz kayıp riski düşük olduğundan gereksinim olan Biricik şey bu olabilir (Endeksten sapma olayına karşı hedge etmek isteyenlerin Arbitrum üzerindeki Y2K protokolüne göz atmaları önerilir).
Ancak, Alış Opsiyonlu Ayı Yayılma Stratejisi daha âlâ bir strateji olabilir. Bu strateji, değer kaybına karşı sigorta görevi görürken, yatay seyreden piyasalarda biraz kâr da getirebilir. Bu bahiste daha Çok bilgi almak için kapsamlı Opsiyon Stratejileri Kılavuzu’muza göz atabilirsiniz.
Kurbağa: Ponzilerin ve Airdrop’ların Hastası
Bu strateji, kripto dünyasının birtakım kısımlarında hayli tanınan. Risk açısından ne kadar inançta olduğunuzu bir benzetmeyle anlatmaya çalışalım: Kendinizi fıstık ezmesiyle kaplayıp Kötü niyetli şempanzelerden oluşan bir çeteye karşı koşarken Hayal edin. İşte bu kadar güvendesiniz.
Bu strateji aslında “sürekli birebir süreci tekrar etme” üzerine şurası. Yani başlangıçta bir varlık sunuyorsunuz, onu teminat göstererek borç alıyorsunuz, aldığınız borçları da birinci başta sunduğunuz varlıktan daha Çok ölçüde almak için kullanıyor ve süreçleri Daimi tekrar ediyorsunuz.
Araştırma yaparken wstETH (aslında stETH ile tıpkı lakin endeksi daha sağlam) yatırdığınızda yaklaşık %2 getiri sunan ve buna karşılık %3,5 faizle USDC borç almanızı sağlayan bir getiri toplama protokolüne denk geldim.
Borç aldığınız USDC’leri, daha Çok wstETH almak için takas ediyorsunuz ve anında likidasyona uğramamak için %75’lik kredi değer oranı üzerinde süreci edebildiğiniz kadar tekrar ediyorsunuz. Bu döngüyü beş Kez gerçekleştirecek olursanız wstETH’niz için %13’ün üzerinde APY elde etmiş oluyorsunuz. Kendisi %5 kazanıyor.
Kişiliğiniz ve karakteriniz nasıl olursa olsun, kendinize Müsait bir strateji bulmanız hayli mümkün. Karşıdan bakıldığında karmaşık üzere görünse de, kendinize ilişkin yahut borsaların birinde merkeziyetsiz bir cüzdana sahipseniz bu süreçlerin birçoğu yalnızca birkaç tıkla gerçekleştirilebiliyor. Birtakım felaket tellalları, çok çoşkulu risk alma sürecinin devamlılığını yeriyor olsa da ETH’nin yeni bir getiri kazandıran varlık olarak doğuşu çerçevesinden bakınca LSD’lerdeki trendi görüyorum.
Belki gün gelecek, stETH klasik tahvil piyasasına rakip olacak. Her şey bir yana, hükûmetler kendi tahvil piyasalarının aslında türevlerini kullanarak trilyonlarca dolarlık ekonomileri fonksiyonel kılabiliyorlarsa kriptodaki arkadaşların ortalarında çalıştırdıkları birkaç düğüm ne ki?
Sorumluluk Reddi: Bu içerik rastgele bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımamakta olup rastgele bir yatırım aracı sunmak yahut bunlara yönelik tavsiyede bulunmak ismine Teklif yahut teşvik formunda yorumlanmamalıdır.
Dikkat: Üstteki içeriğin yazılmasında Yapay Zekâdan muhakkak yararlanılmamıştır
Kaynak: (BYZHA) ak Haber Ajansı
Yorum Yok